诚信通18 登录| 注册 收藏本站| 在线留言| 站点地图

欢迎来到广州市南沙明旺合成纤维厂官方网站

广州明旺广州市南沙明旺合成纤维厂19年专注于尼龙及PBT材料刷丝的生产和研发

咨询热线:4008-633-998
诚信通

热门关键词:

明旺资讯,奶瓶刷丝,扶梯毛刷丝
当前位置:首页 » 南沙明旺资讯中心 » 行业新闻 » 杜邦财务系统分析的思路

杜邦财务系统分析的思路

文章出处:网责任编辑:作者:人气:-发表时间:2019-11-10 09:55:00

杜邦分析法:是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法,利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况,这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

1【杜邦财务系统】基础知识

(1)【杜邦财务系统】一级分析框架:

 

 

 

 

 

 

(2)【杜邦财务系统】二级分析框架:

1)杜邦财务体系框架

 

 

 

 

 

 

2)杜邦财务体系分析思路

 

 

 

 

 

 

3)杜邦财务体系评价

 

 

 

 

 

 

 

2【杜邦财务系统】案例应用

以下为杜邦财务系统对格力电器近期财务报表数据的分析:

 

 

 

 

 

 

需要重点分析的以下几个指标的详细数据:

(1)净资产收益率是一个综合性最强的财务比率,是杜邦分析系统的核心。也是巴菲特最常用的指标之一。

 

 

 

 

 

 

它反映所有者投入资本的获利能力,同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。决定净资产收益率高低的因素有三个方面:权益乘数、销售净利率和总资产周转率,它们分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率

(2)权益乘数主要受资产负债率影响。

 

 

 

 

 

 

负债比率越大,权益乘数越高,说明企业有较高的负债程度,给企业带来较多杠杆利益,同时也给企业带来了较多风险

(3)总资产收益率也是一个重要的财务比率,综合性也较强。

 

 

 

 

 

 

它是销售净利率和总资产周转率的乘积,因此,要进一步从销售成果和资产营运两方面来分析。

销售净利率:反映了企业净利润与营业总收入的关系,从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。

 

 

 

 

 

 

要想提高销售净利率:一是要扩大营业总收入;二是降低总成本费用。而降低各项成本费用开支是企业财务管理的一项重要内容。通过各项成本费用开支的列示,有利于企业进行成本费用的结构分析,加强成本控制,以便为寻求降低成本费用的途径提供依据。

总资产周转率:企业资产的营运能力,既关系到企业的获利能力,又关系到企业的偿债能力。

 

 

 

 

 

 

一般而言,流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力;非流动资产体现企业的经营规模和发展潜力。两者之间应有一个合理的结构比率,如果企业持有的现金超过业务需要,就可能影响企业的获利能力;如果企业占用过多的存货和应收账款,则既要影响获利能力,又要影响偿债能力。为此,就要进一步分析各项资产的占用数额和周转速度。对流动资产应重点分析存货是否有积压现象、货币资金是否闲置、应收账款中分析客户的付款能力和有无坏账的可能;对非流动资产应重点分析企业固定资产是否得到充分的利用。

 

3分析结论

格力电器近期财务报表数据中的重要数据对比其同行业上市公司,得出其行业地位和经营状况:

(1)盈利能力:杜邦分析法:是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法,利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况,这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

1【杜邦财务系统】基础知识

(1)【杜邦财务系统】一级分析框架:

 

 

 

 

 

 

(2)【杜邦财务系统】二级分析框架:

1)杜邦财务体系框架

 

 

 

 

 

 

2)杜邦财务体系分析思路

 

 

 

 

 

 

3)杜邦财务体系评价

 

 

 

 

 

 

 

2【杜邦财务系统】案例应用

以下为杜邦财务系统对洋河股份第三季财务报表数据的分析:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

需要重点分析的以下几个指标的详细数据:

(1)净资产收益率是一个综合性最强的财务比率,是杜邦分析系统的核心。也是巴菲特最常用的指标之一。

 

 

 

 

 

 

它反映所有者投入资本的获利能力,同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。决定净资产收益率高低的因素有三个方面:权益乘数、销售净利率和总资产周转率,它们分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率

(2)权益乘数主要受资产负债率影响。

 

 

 

 

 

 

负债比率越大,权益乘数越高,说明企业有较高的负债程度,给企业带来较多杠杆利益,同时也给企业带来了较多风险

(3)总资产收益率也是一个重要的财务比率,综合性也较强。

 

 

 

 

 

 

它是销售净利率和总资产周转率的乘积,因此,要进一步从销售成果和资产营运两方面来分析。

销售净利率:反映了企业净利润与营业总收入的关系,从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。

 

 

 

 

 

 

要想提高销售净利率:一是要扩大营业总收入;二是降低总成本费用。而降低各项成本费用开支是企业财务管理的一项重要内容。通过各项成本费用开支的列示,有利于企业进行成本费用的结构分析,加强成本控制,以便为寻求降低成本费用的途径提供依据。

总资产周转率:企业资产的营运能力,既关系到企业的获利能力,又关系到企业的偿债能力。

 

 

 

 

 

 

一般而言,流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力;非流动资产体现企业的经营规模和发展潜力。两者之间应有一个合理的结构比率,如果企业持有的现金超过业务需要,就可能影响企业的获利能力;如果企业占用过多的存货和应收账款,则既要影响获利能力,又要影响偿债能力。为此,就要进一步分析各项资产的占用数额和周转速度。对流动资产应重点分析存货是否有积压现象、货币资金是否闲置、应收账款中分析客户的付款能力和有无坏账的可能;对非流动资产应重点分析企业固定资产是否得到充分的利用。

 

3分析结论

格力电器近期财务报表数据中的重要数据对比其同行业上市公司,得出其行业地位和经营状况:

(1)盈利能力:很强,位居行业前列,两项指标的行业排名分别为 5/85,21/85。

1)净资产收益率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,盈利能力越强,行业排名越靠前。

2)销售毛利率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,盈利能力越强,行业排名越靠前。

(2)成长能力:较强,高于行业平均,两项指标的行业排名分别为 18/85,22/85。

1)营业收入同比增长率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,成长能力越强,行业排名越靠前。

2)净利润同比增长率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,成长能力越强,行业排名越靠前。

(3)营运能力:较强,高于行业平均注,两项指标的行业排名分别为 30/85,14/85。

1)总资产周转率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,营运能力越强,行业排名越靠前。

2)存货增长率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,营运能力越强,行业排名越靠前。

(4)偿债能力:

1)短期偿债能力:很强,位居行业前列,两项指标的行业排名分别为 27/85,5/85:

流动比率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越接近2,短期偿债能力越强,行业排名越靠前。

 

速动比率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越接近1,短期偿债能力越强,行业排名越靠前。

2)长期偿债能力:较强,高于行业平均,两项指标的行业排名分别为 27/85,10/85。

资产负债率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越接近50%,长期偿债能力越强,行业排名越靠前。

产权比率:

 

 

 

 

 

 

该指标值越高,长期偿债能力越强,行业排名越靠前。

 

此文关键字:杜邦财务系统分析

相关资讯

推荐产品

耐高温油锅刷丝
耐高温油锅刷丝

品牌:明旺 用途:使用于油锅刷等产品

玻璃抛光刷丝-3D手机镜片屏幕宝石抛光刷丝厂家
玻璃抛光刷丝-3D手机镜片屏幕宝石抛光刷丝厂家

刚切割和粗加工好的玻璃存在毛刺和不平整,需要用到玻璃抛光毛刷进一步打磨抛光处理,特别是手机镜头和屏幕的面板,玻璃镜面抛光刷丝的直径一般是0.05-0.1mm左右,抛光刷毛丝需要非常好的硬度和回复性才能应对高速抛光要求。

吸尘器刷丝
吸尘器刷丝

厂家供应优质吸尘器刷丝 尼龙刷丝 广州尼龙丝 杜邦塑料毛丝

动车清洗刷用刷丝-洗高铁刷丝厂家[明旺]
动车清洗刷用刷丝-洗高铁刷丝厂家[明旺]

动车清洗刷用刷丝软硬度适中,表面光滑,不伤动车和高铁表面油漆,回复力强,清洁力度强,韧性十足、不掉毛,不易折断和变形、延长毛刷使用寿命;

PA66头梳丝
PA66头梳丝

厂家供应尼龙梳丝 PA6头梳丝 PA6塑料丝 0.06-3.0毛刷丝 广州刷丝

清洁刷丝
清洁刷丝

清洁刷丝 清洁刷毛 清洁刷毛丝

同类文章排行

最新资讯文章

您的浏览历史

    正在加载...